Flash Résultats Semestriels 2025

Flash Klarsen - Résultats S1 25.pdf

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Présentation de Klarsen

Acteur du marketing digital et fournisseur de base de données qualifiées, Klarsen (ex-ConcoursMania puis Actiplay) a connu une histoire mouvementée. Aujourd’hui, l’entreprise de plus de 6 M€ de chiffre d’affaires, compte une vingtaine de salariés et a repris le chemin de la croissance après un changement de dirigeant et une acquisition structurante en 2023 (ITL/DAFI).

Le groupe dispose d’actifs stratégiques différenciants : base de données qualifiées de 43 millions de profils (dont 7 propriétaires), ERP reconnu sur la vente à distance, agence marketing repensée (K-ID).

Des résultats semestriels à l’équilibre

Le groupe confirme les indicateurs semestriels déjà annoncés en septembre dernier :

-         Chiffre d’affaires de 2,7 M€ en recul de 17% compte tenu d’un 1^er semestre 2024 exceptionnellement élevé ;

-         Excédent brut d’exploitation positif à 84 k€, intégrant une marge brute de 50% du chiffre d’affaires et une stabilité des charges opérationnelles (dont 100 k€ de coûts non-récurrents et un impact encore limité du plan d’économies lancé) ;

-         Résultat net de 46 k€ en repli par rapport au 1^er semestre 2024 (+131 k€) mais en nette amélioration par rapport au 2^nd semestre (-177 k€).

La structure financière demeure tendue : la dette financière totale atteint 2,9 M€ (incluant le plan de continuation et le crédit de vendeur ITL/DAFI) face à une trésorerie de 126 k€.

Guidance 2025 maintenue

Au vu de la dynamique commerciale et des économies de coûts attendues, le management confirme un chiffre d’affaires 2025 stable et un taux d’EBE a minima de 5%. Nous maintenons à date nos estimations d’un chiffre d’affaires de 6,4 M€ (+3%) et d’un EBE de 0,56 M€ (8,7% du CA) sachant que le second semestre est traditionnellement plus contributeur.

Renforcement des fonds propres en cours

L’augmentation de capital annoncée en septembre doit permettre de conforter la structure financière, d’aider au financement du besoin en fonds de roulement et d’envisager des acquisitions. La prochaine étape est l’AG du 31 octobre permettant la fixation des modalités définitives.

Fair value sous revue

Dans l’attente de ces modalités et de leur impact sur la valorisation par action, la fair value est toujours sous revue.